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应收账款周转率的计算公式是什么文章目录：应收账款周转天数是指企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间，公式为：应收账款周转天数=360/应收账款周转率=平均应收账款×360天/销售收入。
众所周知，直接套用公式计算出来的天数精确度并不高，企业财务人员身在企业中，有足够的核算数据做基础，能否对公式进行微调，以提升计算结果的精确程度。
一、销售收入使用应收账款明细客户对应的含税销售收入
按现行的企业会计准则，应收账款是含增值税的，而销售收入是不含增值税，第一步应将销售收入修正为含税的收入；跟客户的交易会形成销售收入，但不是所有客户的销售收入都会形成应收账款（如款到发货），第二步应将未形成应收账款客户对应的销售收入剔除，这里的应收账款客户包含期初和期末的应收账款。
例：期初应收账款100万包含10位客户，期末应收账款120万包含11位客户，此期间的含税销售收入为1,000万元，期初和期末15位客户（假设6位客户期初和期末都存在应收账款）对应的含税销售收入为800万元，则公式中的分母为800万。
二、坏账准备的影响：报表上的应收账款是含坏账准备的，而坏账准备是记入信用减值损失科目，而非销售收入，因此应收账款应还原为不含坏账准备的数据。
三、分子（360天）使用实际计算期间的天数
360天作为公式的分子，是以一整个年度来计算，当然正常一年度的时间也应该是365天或366天，实务工作中经常于中间阶段就需要计算应收账款周转天数，此时可用期初期末之间的天数来代替。
例：计算2022年1季度的应收账款周转天数，1季度的天数为90天，此时可用90天作为公式的分子。
四、应收票据的影响
企业收到应收票据，通常的账务处理是增加应收票据，减少应收账款，期末余额代表未进行处置的应收票据金额，即此应收票据未转换为我们常规理解的现金，此时可将公式中的平均应收账款使用应收账款和应收票据余额合计数的平均值来代替。但应收票据和应收账款要保持同一标准，即按照上文第一点的做法，找出应收票据客户对应的含税销售收入。
例：期初应收票据30万包含2位客户，期末应收票据20万包含1位客户，此期间的含税销售收入为1,000万元，期初和期末2位客户（假设1位客户期初和期末都存在应收票据，均不存在应收账款）对应的含税销售收入为80万元，则公式中的分母为=800 80=880万（800万见上文第一点）。
备注：应收票据期末余额跟企业的资金情况及资金使用方式有很大关联性，如企业资金充足，应收票据更喜欢持有至到期，不主动进行背书、贴现等处置活动，此时用应收账款和应收票据合计数的平均数来计算周转天数，会导致计算结果虚增，因此财务人员应结合企业实际情况，判断是否需要加入。
自考“财务报表分析（一）”公式汇编
一、 净利润增减变动及原因分析（P50）
差异及变动百分比计算
1. 某项目增减差异＝某项目报告期数值－前期数值
2. 某项目增减差异变动百分比＝某项目增减差异÷前期数值×100％
二、 营业利润主要项目的因素分析（P56）
1. 产品销售数量变动对销售利润的影响
销售数量变动对利润的影响额＝基期产品销售利润×（销售数量完成率－1）
销售数量完成率
＝∑（报告期产品销售数量×基期单价）÷∑（基期产品销售数量×基期单价）×100％
2. 产品销售成本和销售费用变动对销售利润的影响
①在生产环节上
销售成本变动对利润的影响额
＝∑「报告期产品销售数量×（基期产品单位生产成本－报告期产品单位生产成本）」
②在销售环节上
销售成本变动对利润的影响额＝基期销售费用－报告期销售费用
3. 产品销售价格变动对销售利润的影响
价格变动对利润的影响额
＝∑「报告期产品销售数量×（报告期产品单位售价－基期产品单位售价）」
※ 但若属于等级价格调整，则应按下列公式计算：
价格变动对利润的影响额
＝等级品销售数量×（实际等级的实际平均单价－实际等级的基期平均单价）
★其中：
实际等级的实际平均单价
＝∑（各等级销售数量×该等级实际单价）÷各等级销售数量之和
实际等级的基期平均单价
＝∑（各等级销售数量×该等级基期单价）÷各等级销售数量之和
4. 产品等级构成变动对销售利润的影响额
等级构成变动对利润的影响额
＝报告期等级品销售数量×（实际等级构成的基期平均单价－基期等级构成的基期平均单价）
★其中：基期等级构成的基期平均单价
＝∑（各等级基期销售数量×该等级基期单价）÷各等级基期销售数量之和
5. 产品销售结构变动对销售利润的影响
销售结构变动对利润的影响额＝∑（报告期产品销售数量×基期产品单位利润）－基期产品销售利润×销售数量完成率
※ 若企业生产销售的是烟酒、化妆品、贵重首饰等属于应交消费税的产品，消费税率或单位税额的变动将影响销售利润。可通过下列公式计算影响额：
①从价定率
消费税率变动对利润的影响额
＝∑「报告期产品销售收入×（基期消费税率－实际消费税率）」
②从量定额
单位消费税额变动对利润的影响额
＝∑「报告期产品销售数量×（基期单位销售税额－实际单位销售税额）」
三、评价企业获利能力的财务比率（P65）
㈠有限责任公司投资回报比率
1. 长期资本报酬率
＝（利润总额 利息费用）÷（长期负债平均值 所有者权益平均值）×100％
★其中：公式分子的利息只包含长期负债负担的部分；公式分母长期负债中，不应包含住房周转金等与经营活动无关的内容。
2. 资本金收益率＝净利润÷资本金总额×100％
★其中：在本期实收资本发生较大变化的情况下，应取期初期末平均值，否则可直接以期末数计算。
㈡股份有限公司投资回报率
1. 股东权益报酬率（又称股东权益收益率或净值报酬率）
＝净利润÷股东权益平均值×100％
★其中：“净利润”使用税后利润。
※ 若公司股份中含有优先股，应将这部分因素剔除。
普通股股东权益报酬率
＝（净利润－优先股股利）÷（股东权益平均值－优先股股东权益平均值）×100％
2. 普通股每股收益（又称普通股每股利润或每股盈余）
＝（净利润－优先股鼓励）÷流通在外普通股股数
3. 市盈率
＝普通股每股市价÷普通股每股收益
4. 普通股每股股利
＝普通股股利总额÷流通在外普通股股数
★其中：“普通股股利总额”可使用现金股利。
5.普通股每股账面价值（又称普通股每股净资产）
＝（股东权益总额－优先股股东权益）÷流通在外普通股股数
㈢企业经营与利润比率
1. 总资产利润率（又称总资产报酬率或总资产收益率）
＝（利润总额 利息支出净额）÷平均资产总值×100％
★ 其中：“利息支出净额”使用息税前利润
★ 是衡量一个企业经营业绩的最佳指标
2. 毛利率
＝毛利润÷销售收入×100％
※ 销售成本率＝销售成本÷销售收入×100％＝1－毛利率
3. 营业利润率（又称销售利润率）
＝（营业利润 利润支出净额）÷销售收入×10％
★其中：“利息支出净额”一般用息税前利润
4. 销售净利率
＝净利润÷销售收入×100％
5. 成本费用利润率
＝营业利润÷（销售成本 销售费用 管理费用 财务费用）×100％
四、短期偿债能力的比率分析（P141）
㈠流动比率＝流动资产÷流动负债
㈡速动比率＝速动资产÷流动负债
㈢现金比率＝（货币资金 有价证券）÷流动负债×100％
★其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。
五、融资结构弹性分析（P159）
㈠融资结构弹性＝弹性融资÷融资总额×100％
㈡某类弹性融资强度＝某类弹性融资÷弹性融资总额×100％
六、长期偿债能力的比率分析（P161）
㈠资产负债比率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％
㈡所有者权益比率＝所有者权益总额÷全部资产总额×100％
㈢权益乘数＝1÷所有者权益比率
㈣产权比率（又称负债与所有者权益比率）＝负债总额÷所有者权益总额×100％
㈤有形净值债务比率＝负债总额÷「所有者权益－（无形资产 递延资产）」×100％
㈥利息保障倍数（已获利息倍数）＝（税前利润 利息费用）÷利息费用×100％
㈦营运资金与长期负债比率＝（流动资产－流动负债）÷长期负债×100％
㈧长期负债比率＝长期负债÷负债总额×100％
七、资产结构比重分析（P182）
㈠流动资产比率＝流动资产÷资产总额×100％
㈡固定资产比率＝固定资产÷资产总额×100％
㈢非流动资产比率
＝（固定资产 长期投资 无形资产 递延及其他资产）÷资产总额×100％
＝（资产总额－流动资产）÷资产总额×100％
＝1－流动资产比率
㈣流动资产与固定资产的比率＝流动资产÷固定资产×100％
八、资产管理效果分析（P192）
㈠资产周转速度分析
1. 总资产周转率（次数）＝产品或商品销售收入净额÷平均资产总额
其中：平均资产总额＝（期初资产总额 期末资产总额）÷2
※ “产品或商品销售收入净额”是指销售收入扣除销售折扣、销售折让、销货退回等后的金额。资产总额即资产负债表中的总资产，实为资产净值。
※ 总资产周转天数＝计算期天数÷总资产周转率（次数）
2. 固定资产周转率（次数）＝产品或商品销售收入净额÷固定资产平均净值
其中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值 期末固定资产净值）÷2
※ 固定资产周转天数＝计算期天数÷固定资产周转率（次数）
3. 流动资产周转率（次数）＝流动资产周转额÷流动资产平均占用额
其中：流动资产平均占用额＝（期初流动资产 期末流动资产）÷2
※ 流动资产周转率（天数）＝计算期天数÷流动资产周转率（次数）
4. 应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额
其中：赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣
应收账款平均余额＝（期初应收账款 期末应收账款）÷2
※ 应收账款周转天数（又称应收账款账龄）
＝计算期天数÷应收账款周转率（次数）
＝（应收账平均余额×计算期天数）÷赊销收入净额
5. 存货周转率（次数）＝一定期间的销货成本÷存货平均余额
其中：存货平均余额＝（期初存货 期末存货）÷2
※ 存货周转天数＝计算期天数÷存货周转率（次数）
＝（存货平均余额×计算期天数）÷销售成本
6. 营业周期＝应收账款周转天数 存货周转天数
㈡资产利润率分析
1. 总资产利润率（又称总资产报酬率）＝利润总额÷平均资产总额×100%
其中：“利润总额”一般用税后利润。
2. 流动资产利润率＝利润总额÷流动资产平均余额×100％
※流动资产利润率＝销售利润率×流动资产周转率
3. 固定资产利润率＝利润总额÷固定资产平均余额×100％
※固定资产占用额可以是原值，也可以是净值，出于指标计算一致性的考虑，应该采用净值。但由于采用净值时指标受到固定资产新旧程度及企业固定折旧政策的影响，削弱指标的可比性，因此在这里我们主张采用固定资产原值。
九、现金流量的比率分析（P235）
㈠现金流量偿债能力的分析
1. 现金比率＝现金÷流动负债×100％
※“现金”是指会计期末企业所拥有的现金数额，包括现金和现金等价物。
2. 经营活动净现金比率＝经营活动净现金流量÷流动负债×100％
＝经营活动净现金流量÷负债总额×100％
3. 到期债务本息偿付比率
＝经营活动净现金流量÷（本期到期债务本金 现金利息支出）×100％
※“到期债务”包括短期借款和长期借款等在内的本金和相关的利息支出。
㈡现金流量支付能力的分析
1. 支付现金股利比率＝经营活动净现金流量÷现金股利×100％
其中：“现金股利”是指本期已宣告分配的全部现金股利额。
2. 现金充分性比率
＝（经营活动净现金流量 投资活动净现金流量 筹资活动净现金流量）÷（债务偿还额 资本性支出额 支付股利、利息额）×100％
※现金充分性比率必须保持1以上。
㈢现金流量获利能力分析
1. 每股经营现金流量
＝（经营活动净现金流量－优先股股利）÷流通在外的普通股股数×100％
2. 净利润和经营活动净现金流量比率（又称现金获利指数）
＝净利润÷经营活动净现金流量
㈣净收益质量分析（即财务质量）
1. 净利润现金保证比率＝经营活动现金流量÷净利润×100％
※ 现金获利指数＝1÷净利润现金保证比率
2. 现金与流动资产比率
＝现金与现金等价物净增加额÷流动资产×100％
3. 销售收入现金回收比率
＝经营活动净现金流量÷销售总额×100％
十、杜邦财务分析体系（P243）
股东（所有者）权益报酬率＝总资产利润率×权益乘数
其中：总资产利润率＝销售净利率×资产周转率
股东（所有者）权益报酬率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
十一、综合系数分析（P247）
关系比率＝实际值÷标准值
各项比率的综合系数＝重要性系数×该指标的关系比率
综合系数合计数＝各项比率的综合系数之和
※ 财政部从1995年起采用新的企业经济效益评价指标体系，这套体系包括十大指标，分别从企业投资者、债权人以及企业对社会的贡献等3个方面来考虑。
①销售利润率＝利润总额÷产品销售净额×100％
②总资产报酬率＝（利润总额 利息支出）÷平均资产总额×100％
③资本收益率＝净利润÷实收资本×100％
④资本保值增值率＝期末所有者权益总额÷期初所有者权益总额×100％
⑤资产负债率＝负债总额÷资产总额×100％
⑥流动比率＝流动资产÷流动负债（或速动比率＝速动资产÷流动负债）
⑦应收账款周转率＝赊销净额÷平均应收账款余额×100%
⑧存货周转率＝产品销售成本÷平均存货成本×100％
⑨社会贡献率＝企业社会贡献总额÷平均资产总额×100％
⑩社会积累率＝上交国家财政总额÷企业社会贡献总额×100％
十二、财务预警分析的方法（P253）
㈠单变模式
①债务保障率＝现金流量÷债务总额×100％
②资产收益率＝净收益÷资产总额×100％
③资产负债率＝负债总额÷资产总额×100％
㈡多变模式
Z＝0.012X1＋0.014X2＋0.033X3＋0.006X4＋0.010X5
X1＝营业资金÷资产总额
X2＝留存收益÷资产总额
X3＝息税前收益÷资产总额
X4＝权益市价÷债务总额账面价值
X5＝销售额÷资产总额
※Z＝2.1X1＋1.6X2－1.7X3－X4＋2.3X5 2.5X6
X1—销售额增长率
X2——总资本利润率
X3——他人资本分配率
X4——资产负债率
X5——流动比率
X6——粗附加值生产率（折旧费、人工成本、利息与利税之和与销售额之比）
财务报表分析”总复习资料第八章
第八章财务报表综合分析
综合分析是将各项财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，说明企业整体财务状况和效益的好坏。
财务报表分析的目的：全面地、准确地、客观地揭示企业财务状况和经营情况，并籍以对企业经济效益优劣作出合理的评价。
与单项分析比较，财务报表综合分析的特点：一是分析方法不同。单采用由一般到个别，具有实务性和实证性；综是通过归纳综合，把个别财务现象从财务活动的总体上作出总结，有高度的抽象性和概括性。二是分析重点和基准不同。单的重点和比较基准是财务计划、财务理论标准，难以考虑各种指标之间的相互关系；综的重点和比较基准是企业整体发展趋势，强调各种指标有主辅之分，要抓住主要目标。
杜邦财务分析体系简称杜邦体系，又称杜邦分析法，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析和评价的方法。 该体系以股东（所有者）权益报酬率为龙头，以总资产利润率为核心，重点揭示企业获利能力及其前因后果。
其主要财务指标关系：
股东（所有者）权益报酬率=总资产利润率X权益乘数=销售净利率X资产周转率X权益乘数
而：总资产利润率=销售净利率X资产周转率
杜邦分析体系特点：通过几种主要的财务比率之间的相互关系、全面、系统、直观的反映出企业的财务状况，从而大大节省了财务报表使用者时间。
分析时应注意：1.股东权益报酬率是一个综合性最强的财务分析指标，是体系的核心；2.销售净利率是反映企业利润与销售收入的关系，它的高低取决于销售收入与成本总额的高低；3.影响资产周转率的一个重要因素是资产总额；4.权益乘数主要受资产负债率指标的影响。负债比率越大，权益乘数就越高，说明企业的负债程度比较高，给企业带来了较多的杠杆利益，同时，也带来了较多的风险。
杜邦财务分析体系的作用：1.可以了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标间的结构关系，查明各项主要财务指标增减变动的影响因素及存在问题，为进一步采取具体措施指明了方向；2.还为决策者优化经营结构和理财结构，提高企业偿债能力和经营效益提供了基本思路，即要提高净值报酬率的根本途径在于扩大销售、改善经营结构，节约成本费用开支，合理资源配置，加速资金周转，优化资本结构等。通过几种重要的财务比率之间的相互关系，全面、系统的反映企业的财务状况，从而大大节省了报表使用者的时间。
综合系数分析的程序：选定评价企业财务状况的比率指标；根据各项比率的重要程度，确立其重要性系数；确定各项比率的财务比率标准和实际值；计算关系比率；计算综合系数；
关系比率=实际值/标准值
各项比率的综合系数=重要性系数X该指标的关系比率（为1或接近1，表明企业财务状况基本符合标准要求，如与1有较大差距，表明企业财务状况不佳）
财政部从95年起采用新的企业经济效益评价指标体系，十大指标：
1.销售利润率=利润总额/产品销售净额X100%
2.总资产报酬率=（利润总额 利息支出）/平均资产总额X100%
3.资本收益率=净利润/实收资本X100%
4.资本保值增值率=期末所有者权益总额/期初所有者权益总额X100%
5.资产负债率=负债总额/资产总额X100%
6.流动比率=流动资产/流动负债（或速动比率=速动资产/流动负债）
7.应收账款周转率=赊销净额/平均应收账款余额X100%
8.存货周转率=产品销售成本/平均存货成本X100%
9.社会贡献率=企业社会贡献总额/平均资产总额X100%（社会贡献总额包括工资总额、劳保退休统筹及其社会福利支出、利息支出
、应交增值税、应交产品销售税金及附加、应交所得税、其他税收、净利润）
10.社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额X100%
财务预警分析就是通过企业财务报表及相关经营资料的分析，利用数据化管理方式和财务数据，将企业已面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人，并分析企业发生财务危机的可能原因和企业财务运营体系中隐藏的问题，以提前做好防范措施的财务分析系统。
单变模式指运用单一变数、用个别财务比率来预测财务危机的模型。
债务保障率=现金流量/债务总额X100%
资产收益率=净收益/资产总额X100%
资产负债率=负债总额/资产总额X100%
单变模式对流动资产项目之间的重要项目作的说明：1.失败企业有较少的现金而有较多的应收账款；2.当把现金和应收账款加在一起列入速动资产和流动资产之中，失败企业与成功企业之间的不同就被掩盖了。因为现金和应收账款不同，它们是向相反的方向起作用的；3.失败企业的存货一般较少。
多边模式指运用五种财务比率进行加权汇总产生的总判别分来预测财务危机的模型。
单变模式与多变模式的比较：1.着眼点不同。单变模式分析模型中强调流动资产项目对企业财务危机的影响，多变模式分析模型则更注重企业盈利能力对企业财务危机的影响；2.采用的预测方法不同。单变模式分析模型以单个财务比率的分析考察为基础，多变模式分析模型以五种财务比率的分析考察为基础。3.适用范围不同。单变模式分析模型适用于各种类型的企业，多变模式的分析模型适用于上市公司；4.预测的内容也有区别。单变模式分析模型所预测的财务危机包括企业的破产、拖欠偿还账款、透支银行帐户、无力支付优先股股利等；多边模式分析模型所预测的财务危机仅指企业的破产危机。
财务预警分析的局限性：1.财务预警模型的统一模式不能因企业自身经营发展状况的不同而异；2.为了保证模型的全面性和严密性，往往需要涉及到多个财务变量，而这会增加获取财务数据的难度和成本；3.企业的非定量因素有时会比定量指标更能揭示企业财务状况的真实情况。一个或一组财务比率并不能反映企业独特财务状况的复杂性。
出现下列情况，预示企业的财务状况发生某种危机：财务预测在较长时间内不准确；过度大规模扩张；过度依赖贷款；财务报表不能及时公开。
物价变动会计即用以反映或消除物价变动对会计信息影响的程序和方法。有不变币值会计和现行成本会计两种代表性模式。
不变币值会计亦称一般物价水平会计，计量基础是历史成本，具有简单、可比性和可查验性强等优点。基本程序：区分货币性项目和非货币性项目；选定一般物价指数，将非货币资产和负债项目进行稳定币值的调整；计算货币性项目购买力损益；重编报表。
现行成本会计也称现时成本会计，区分货币性项目和非货币性项目。其特点：对于非货币性项目按其现行成本列示，进行个别调整，以反映个别物价水平的变动。其计量单位为历史价格，计价基础是现行成本。
不变币值会计与现行成本会计的异同点：1.不和现都属于物价变动会计，都区分货币性项目与非货币性项目；2. 不仍采用历史成本作为计量基础，但改变计量单位，采用不变价格；而现对于非货币性项目按其现行成本列示，其计量单位作为历史价格，其基础则是现行成本；3.不具有简单、可比性和可查验性等特点，现具有产权较真实，能够近似反映物价变动条件下实际财务状况和经营成果等特点。
自考“财务报表分析”全真模拟试题
一、单项选择题（在每小题列出的四个选项中，只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。）
1、下列可用于短期偿债能力的比率分析的是（C ）。
A.资产负债比率 B.所有者权益比率 C.流动比率 D.权益乘数
2、应收账款周转率中的应收账款应为 （ C）。
A.未扣除坏账准备的 B.“应收账款”账户的期末余额
C.扣除坏账准备后的全部赊销账款净额 D.仅在本年度发生的应收账款
3、评价净收益质量的比率是（C ）。
A.支付现金股利比率 B.现金充分性比率 C.净利润现金保证比率 D.现金比率
4.“以各种方式把一个或多个信息关联在一起的信息结构，是客观世界规律的总结”，上面这句话是以下哪个名词的解释：（D ）
A.信息 B.数据 C.资料 D.知识
5、某企业采用备抵法核算坏账，按照规定程序核销坏账10000元，假设该企业原来的流动比率为2.5，速动比率为1.5，核销坏账后（ C ）
A流动比率和速动比率都增加 B流动比率和速动比率都降低
C流动比率和速动比率都不变 D流动比率降低、速动比率增加
6、某公司流动资产比率为30％，固定资产比率为50％，则流动资产与固定资产的比率为：（ D）。
A.167％ B.120％ C.80％ D.60％
7、某公司本年末资产总额为1000万元，如果知道公司的产权比率为1.5，有形净值债务比率为2，则公司的无形资产和递延资产之和为：（ D ）。
A.250万元 B.200万元 C.150万元 D.100万元
8、如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（C ）。
A.企业流动资产占用过多 B.企业短期偿债能力很强
C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强
9、在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是 （A ）
A.企业所有者 B.企业经营决策者 C.企业债权人 D.政府经济管理机构
10、在资金需求量一定的情况下，提高（ B）意味着企业对短期借入资金依赖性的降低，从而减轻企业的当期偿债压力。
A.资产负债比率 B.长期负债比率 C.营运资金与长期负债比率 D.利息保障倍数
11、损益表的共同比财务报表通常选用以下的哪个项目的金额作为100？（A ）
A.销售收入 B.资产总额 C.净利润 D.净资产
12、提高企业营业利润的方式可以通过：（ D）。
A.增加营业外收入 B.降低营业外支出 C.降低所得税 D.增加销售收入
13、企业增加速动资产，一般会 （B ）。
A.降低企业的机会成本 B.提高企业的机会成本
C.增加企业的财务风险 D.提高
流动资产的收益率
14、关于货币资金，下列说法错误的是 （C ）
A.货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。
B.信誉好的企业没必要持有大量的货币资金。
C.企业不仅应保持一定量的货币资金，而且越多越好。
D.货币资金本身就是现金，无需变现。
15、下列说法正确的是 （ C）
A.流动比率高可以说明企业有足够的现金来还债。
B.流动比率等于或稍大于1比较合适。
C.速动比率代表了直接的偿债能力。
D.现金比率仅仅是货币资金与流动负债的比。
16、进行融资结构弹性调整时，判断其属存量调整还是流量调整的依据是（A）
A、资产规模是否发生变化 B、负债规模是否发生变化
C、所有者权益规模是否发生变化 D、净资产规模是否发生变化
17、B公司1999年和2000年的产品销售情况见下表：
年份 销售数量（台） 销售单价（元） 单位销售成本（元）
1999 2000 110 85
2000 1950 125 90
那么B公司销售价格变动对利润的影响额为：（ C）
A.30 000元 B.9 750元 C.29 250元 D.19 500元
18、不影响资产管理效果的财务比率是（ D ）
A.营业周期 B.存货周转率 C.应收账款周转率 D.资产负债率
19、甲企业年初流动比率为2.2，速动比率为1，年末流动比率为2.5，速动比率为0.5.发生这种变化的原因是（A）。
A.当年存货增加 B.应收帐款增加 C.应付帐款增加 D.应收帐款周转加快
20、支付现金股利比率是以（C）除以现金股利。
A.本期投资活动净现金流量 B.本期筹资活动净现金流量
C.本期经营活动净现金流量 D.本期现金及现金等价物净增加额
二、多项选择题（在每小题列出的五个选项中，有二至五个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。多选、少选、错选均无分。）
21、可以提高产品销售收入的途径有（ABCE ）
A、扩大销售数量 B、改善品种结构 C、适当提高单位售价
D、降低单位生产成本 E、改善等级构成
22、反映资产周转速度的财务指标包括（ABCD ）
A应收账款周转率 B存货周转率 C流动资产周转率
D总资产周转率 E权益乘数
23、当我们分析企业的资产管理效果时，企业的总资产利润率应该是（ AD ）
A越高越好 B越低越好 C越高越坏 D越低越坏 E无关系
24、下列叙述正确的是 （ ABDE）。
A.给企业提供贷款的机构或个人称为贷款债权人。
B.以出售货物或劳务形式提供短期融资的机构或个人称为商业债权人。
C.贷款债权人最关心的是投资收益率。
D.贷款债权人需要了解企业的获利能力和现金流量。
E.商业债权人需要了解流动资产的状况及其变现能力。
25、现金流量结构分析的目的有（ ACE ）
A了解现金主要来自那里 B了解各类现金的变动及其差异 C了解现金主要用往何处D了解影响现金变动的因素及其变动程度E了解现金及现金等价物净增加额的构成情况
26、下列财务比率中，比率越高，直接说明企业长期偿债能力越强的有（DE ）。
A.总资产收益率 B.净资产收益率 C.资产负债率
D.利息保障倍数 E.所有者权益比率
27、对企业管理者而言，进行资产结构和资产管理效果分析的意义主要体现在：（BCD ）
A.优化资本结构 B.改善财务状况 C.加速资金周转
D.减少资产经营风险 E.以上都不是
28、提高应收账款周转率有助于（ACD ）
A.加快资金周转 B.提高生产能力 C.增强短期偿债能力 D.减少坏账损失 E.提高存货周转率
29、应收帐款是企业的一项债权，一般按交易发生日或销售确立日的金额予以入账。在分析应收账款的质量和流动性时，应注意（ABCD ）。
A.应收账款的规模 B.坏帐损失风险 C.潜在亏损风险
D.应收账款流动性的考核指标 E.主营业务产生的债权比例的数额不应过大
30、由于资产都是以历史价值入账的，所以资产的账面价值与实际价值往往有一定差距，表现在：（ABCD ）
A.账面价值被高估 B.某些入账的资产毫无变现价值
C.尚未全部入账的资产 D.账面价值被低估 E.以上都不是
三、名词解释
31、现金流量结构分析法
32、有形净值债务率
33、获利能力
34、融资结构弹性
35、成本与费用
四、简答题
36、运用比较分析法进行财务报表分析时应注意哪些问题？
37、什么是综合系数分析法？运用综合系数分析法进行分析的基本程序和要点有哪些？
五、计算题（要求列出计算过程和结果）
38、资料：华丰公司会计报表中部分项目的数据：
项目
年初数（万元）
年末数（万元）
赊销净额
-------
680
应收账款
32
36
存货
销售成本
84
-------
96
450
要求：计算该公司的营业周期。
应收账款平均数＝（32＋36）／2＝34 应收账款周转率＝680／34＝20次
应收账款周转天数＝360／20＝18天 存货平均数＝（84＋96）／2＝90
存货周转率＝450／90＝5次 存货周转天数＝360／5＝72天
营业周期＝18＋72＝90天
39、某公司2000年资产负债表如下
资产负债表 2000年12月31日
资产 金额 负债与所有者权益 金额
现金 30 应付票据 25
应收账款 60 应付账款 55
存货 80 应付工资 10
待摊费用 30 长期借款 100
固定资产净额 300 实收资本 250
未分配利润 60
总计 500 总计 500
该公司2000年度销售收入为1500万元，净利润为75万元。要求：（1）、计算销售净利率；（2）、计算总资产周转率；（3）、计算权益乘数；（4）、计算资本金利润率（有关平均数用期末数代替）
（1）销售净利率＝75／1500×100％＝5％；
（2）总资产周转率＝1500／300＝5次
（3）权益乘数＝500／（250＋60）＝1.6
（4）资本金利润率＝75／250×100％＝30％
六、分析题
40、华丰公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：
1991
1992
1992
销售额（万元）
4000
4300
3800
总资产（万元）
普通股（万元）
保留盈余（万元）
所有者权益合计
1430
100
500
600
1560
100
550
650
1695
100
550
650
流动比率
应收账款周转天数
存货周转率
产权比率
长期债务／所有者权益
销售毛利率
销售净利率
总资产周转率
总资产净利率
19
18
8.0
38
5
20.0%
7.5%
80
21%
2.25
22
7.5
1.40
46
16.3%
4.7%
2.76
13%
20
27
5.5
61
46
13.2%
6%
24
6%
要求：（1）分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；（2）分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因；（3）假如你是该公司的财务经理，在1994年应该从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。
（1）该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产的获利能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都下降。总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率都在下降。销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降；尽管在1993年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势。
（2）该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加；负债是筹集资金的主要
（3）扩大销售；降低存货；降低应收账款；增加收益留存；降低进货成本。
小简是一枚银行员工，主要从事信贷业务，在工作中经常会碰到流动资金需求的测算，根据融资客户不同的业务模式有多种测算方式，但是最权威、使用最多的还是银监会2010年颁发的《流动资金贷款管理办法》中给出的流动资金需求量参考测算公式。但是相信很多人都和小简一样，只是套着公式去算，并没有真正的明白其中的道理。
银监会给出的流动资金测算参考计算方法如下：
1、营运资金需求量=上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1 预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
2、新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金
其中：
营运资金周转次数 = 360/（存货周转天数 应收账款周转天数－应付账款周转天数 预付账款周转天数－预收账款周转天数）
周转天数=360/周转次数
应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额
预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额
存货周转次数=销售成本/平均存货余额
预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额
应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额
小简第一次看见这个公式心理是拒绝的，怎么会这么复杂，看见什么周转次数周转天数的就脑袋犯晕，而且完全不知所云，也不知道为什么这样算出来就是公司的流动资金需求，今天小简准备和这个公式杠上了，一层一层的剖开它。
首先计算营运资金周转次数
=360/（存货周转天数 应收账款周转天数－应付账款周转天数 预付账款周转天数－预收账款周转天数）
=360/（360/存货周转次数 360/应收账款周转次数－360/应付账款周转次数 360/预付账款周转次数－360/预收账款周转次数）
=1/（1/存货周转次数 1/应收账款周转次数－1/应付账款周转次数 1/预付账款周转次数－1/预收账款周转次数）
=1/（存货余额/销售成本 应收账款余额/销售收入-预收账款余额/销售收入 预付账款余额/销售成本 应付账款余额/销售成本）
然后计算营运资金需求量
= 上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1 预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
= 上年度销售收入×（1 预计销售收入年增长率）×（存货余额/销售成本 应收账款余额/销售收入-预收账款余额/销售收入 预付账款余额/销售成本 应付账款余额/销售成本）
= （1 预计销售收入年增长率）×（存货余额×上年度销售收入/销售成本 应收账款余额×上年度销售收入/销售收入-预收账款余额×上年度销售收入/销售收入 预付账款余额×上年度销售收入/销售成本 应付账款余额×上年度销售收入/销售成本）
该处上年度销售收入和后面的销售收入相同，均为上年度销售收入，那么上面的公式可以化简为如下:
=（1 预计销售收入年增长率）×（应收账款余额-预收账款余额） （1 预计销售收入年增长率）×（存货余额 预付账款余额-应付账款余额）×（上年度销售收入/销售成本）
小简发现公式最后面的（上年度销售收入/销售成本）如果能化简，那么公式就变得很简单了，其实，我们在核算存货、预付账款和应付账款时都是公司在进货时产生的成本，用销售成本核算更为合适，况且在计算周转率的时候用的也是销售成本，所以将公式中的上年度销售收入换成销售成本也是合理的，那么上面的公式就变成如下：
=（1 预计销售收入年增长率）×（应收账款余额-预收账款余额 存货余额 预付账款余额-应付账款余额）
=预计存货余额 预计预付账款-预计应付账款 预计应收账款-预计预收账款
化简到这个地方，小简似乎有点感觉了，大概能够看懂一点公式的意义了，小简的对公式的理解如下：
公司在日常经营中需要的资金主要是进货，即销售成本支出，涉及到得科目主要是存货、预付账款，该部分资金都是公司实际支出部分，但是一般而言公司进货的时候不会全部及时支付货款，会存在一定的账期，该部分资金科目为应付账款，这部分资金是不需要支付的，所以公司进货需要的资金成本为（存货 预付账款-应付账款）。
同样公司在销售的时候会产生一定的现金流，公司销售时收到的预收账款是产生的现金流，但应收账款是销售后暂时未收到货款的部分，需要扣除，因此，公司销售产生的资金为（预收账款-应收账款）。
综上，公司需要的营运资金应该为进货产生的成本扣除销售产生的资金，即=（存货 预付账款-应付账款）-（预收账款-应收账款）
小简突然觉得毛瑟顿开，柳暗花明，原来营运资金测算是如此简单，你也值得拥有。
不知你看完有什么感觉，小简虽然觉得公式很好，但总觉得哪里有点问题，认真想了想，原来在计算销售产生的现金流的时候我们只计算了预收的现金，而没有考虑销售现收的现金，而这部分资金应该是很大的资金，为什么银监会给出的参考公式没有提到这一点呢？
小简认为，在销售的整个过程中，公司产生营运资金需求主要是在进货端，而进货是发生在销售之前的，应此在营运资金测算的时候，可以理解为货物还未购买到，所以只有预售，不会有现售，至于进货后产生的销售资金会在货币资金等科目体现出来，在计算流动资金需求时会扣除掉。
新增流动资金贷款额度计算
计算出营运资金需求后，万里长征就已经走过了一大半了，根据银监会给出的参考公式：
新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金
公式很简单，但是银监会并没有给出借款人自有资金、其他渠道提供的营运资金的说明，这可难不倒小简。
翻出资产负债表，在流动负债一栏，可以看到短期借款、应付票据等科目，短期借款即为流动资金贷款，应付票据就可以理解为其他渠道提供的营运资金。
关于借款人自有资金计算方式较多，大多数人理解为公司的净资产，理论上净资产是公司变现后所得资金。
但公司的资产中，流动资产中的货币资金、银行存款、存货等资产比较容易变现，可以为公司的日常经营提供资金，而长期资产部分主要是固定资产、无形资产等，这部分资产在日常经营中不太会变现，因此，公司的自有资金需要扣除该部分资产。
自有资金=净资产-固定资产-无形资产-长期投资
新增流动资金贷款额度
=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金
=（预计存货 预计预付账款-预计应付账款）-（预计预收账款-预计应收账款）-（净资产-固定资产-无形资产-长期投资）-短期借款-应付票据
小简是一枚银行员工，主要从事信贷业务，在工作中经常会碰到流动资金需求的测算，根据融资客户不同的业务模式有多种测算方式，但是最权威、使用最多的还是银监会2010年颁发的《流动资金贷款管理办法》中给出的流动资金需求量参考测算公式。但是相信很多人都和小简一样，只是套着公式去算，并没有真正的明白其中的道理。
银监会给出的流动资金测算参考计算方法如下：
1、营运资金需求量=上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1 预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
2、新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金
其中：
营运资金周转次数 = 360/（存货周转天数 应收账款周转天数－应付账款周转天数 预付账款周转天数－预收账款周转天数）
周转天数=360/周转次数
应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额
预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额
存货周转次数=销售成本/平均存货余额
预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额
应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额
小简第一次看见这个公式心理是拒绝的，怎么会这么复杂，看见什么周转次数周转天数的就脑袋犯晕，而且完全不知所云，也不知道为什么这样算出来就是公司的流动资金需求，今天小简准备和这个公式杠上了，一层一层的剖开它。
首先计算营运资金周转次数
=360/（存货周转天数 应收账款周转天数－应付账款周转天数 预付账款周转天数－预收账款周转天数）
=360/（360/存货周转次数 360/应收账款周转次数－360/应付账款周转次数 360/预付账款周转次数－360/预收账款周转次数）
=1/（1/存货周转次数 1/应收账款周转次数－1/应付账款周转次数 1/预付账款周转次数－1/预收账款周转次数）
=1/（存货余额/销售成本 应收账款余额/销售收入-预收账款余额/销售收入 预付账款余额/销售成本 应付账款余额/销售成本）
然后计算营运资金需求量
= 上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1 预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
= 上年度销售收入×（1 预计销售收入年增长率）×（存货余额/销售成本 应收账款余额/销售收入-预收账款余额/销售收入 预付账款余额/销售成本 应付账款余额/销售成本）
= （1 预计销售收入年增长率）×（存货余额×上年度销售收入/销售成本 应收账款余额×上年度销售收入/销售收入-预收账款余额×上年度销售收入/销售收入 预付账款余额×上年度销售收入/销售成本 应付账款余额×上年度销售收入/销售成本）
该处上年度销售收入和后面的销售收入相同，均为上年度销售收入，那么上面的公式可以化简为如下:
=（1 预计销售收入年增长率）×（应收账款余额-预收账款余额） （1 预计销售收入年增长率）×（存货余额 预付账款余额-应付账款余额）×（上年度销售收入/销售成本）
小简发现公式最后面的（上年度销售收入/销售成本）如果能化简，那么公式就变得很简单了，其实，我们在核算存货、预付账款和应付账款时都是公司在进货时产生的成本，用销售成本核算更为合适，况且在计算周转率的时候用的也是销售成本，所以将公式中的上年度销售收入换成销售成本也是合理的，那么上面的公式就变成如下：
=（1 预计销售收入年增长率）×（应收账款余额-预收账款余额 存货余额 预付账款余额-应付账款余额）
=预计存货余额 预计预付账款-预计应付账款 预计应收账款-预计预收账款
化简到这个地方，小简似乎有点感觉了，大概能够看懂一点公式的意义了，小简的对公式的理解如下：
公司在日常经营中需要的资金主要是进货，即销售成本支出，涉及到得科目主要是存货、预付账款，该部分资金都是公司实际支出部分，但是一般而言公司进货的时候不会全部及时支付货款，会存在一定的账期，该部分资金科目为应付账款，这部分资金是不需要支付的，所以公司进货需要的资金成本为（存货 预付账款-应付账款）。
同样公司在销售的时候会产生一定的现金流，公司销售时收到的预收账款是产生的现金流，但应收账款是销售后暂时未收到货款的部分，需要扣除，因此，公司销售产生的资金为（预收账款-应收账款）。
综上，公司需要的营运资金应该为进货产生的成本扣除销售产生的资金，即=（存货 预付账款-应付账款）-（预收账款-应收账款）
小简突然觉得毛瑟顿开，柳暗花明，原来营运资金测算是如此简单，你也值得拥有。
不知你看完有什么感觉，小简虽然觉得公式很好，但总觉得哪里有点问题，认真想了想，原来在计算销售产生的现金流的时候我们只计算了预收的现金，而没有考虑销售现收的现金，而这部分资金应该是很大的资金，为什么银监会给出的参考公式没有提到这一点呢？
小简认为，在销售的整个过程中，公司产生营运资金需求主要是在进货端，而进货是发生在销售之前的，应此在营运资金测算的时候，可以理解为货物还未购买到，所以只有预售，不会有现售，至于进货后产生的销售资金会在货币资金等科目体现出来，在计算流动资金需求时会扣除掉。
新增流动资金贷款额度计算
计算出营运资金需求后，万里长征就已经走过了一大半了，根据银监会给出的参考公式：
新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金
公式很简单，但是银监会并没有给出借款人自有资金、其他渠道提供的营运资金的说明，这可难不倒小简。
翻出资产负债表，在流动负债一栏，可以看到短期借款、应付票据等科目，短期借款即为流动资金贷款，应付票据就可以理解为其他渠道提供的营运资金。
关于借款人自有资金计算方式较多，大多数人理解为公司的净资产，理论上净资产是公司变现后所得资金。
但公司的资产中，流动资产中的货币资金、银行存款、存货等资产比较容易变现，可以为公司的日常经营提供资金，而长期资产部分主要是固定资产、无形资产等，这部分资产在日常经营中不太会变现，因此，公司的自有资金需要扣除该部分资产。
自有资金=净资产-固定资产-无形资产-长期投资
新增流动资金贷款额度
=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金
=（预计存货 预计预付账款-预计应付账款）-（预计预收账款-预计应收账款）-（净资产-固定资产-无形资产-长期投资）-短期借款-应付票据
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