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文章目录：新 三 板 素 描
“新三板”是指全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，2012年9月正式注册成立，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。
在场所性质和法律定位上，全国股份转让系统与证券交易所是相同的，都是多层次资本市场体系的重要组成部分。
对于企业而言，登陆证券交易所称“上市”， 登陆新三板称“挂牌”。
企业需要依法存续满两年，主营业务清晰且具有持续经营能力，合法合规经营。并且股东人数超过200人的，需要证监会核准，否则不予以挂牌。
新三板对投资者适当性提出要求
目前新三板设置不同层级，对投资者适当性实行差异化管理。在精选层方面，要求个人投资者的证券资产、法人机构的实收资本股本，合伙企业的实缴出资总额至少100万元;创新层对应的金额要求最少150万元;基础层对应金额最少200万元。个人还需要具有两年以上的投资经验，或相关的专业背景。
新三板与主板、中小板、创业板、科创板的区
主板、中小板、创业板、科创板、新三板
都是多层次资本市场的一部分
主 板
主板又分为上交所主板和深交所主板，其中上交所主板市场公司股票代码以60开头，而深交所主板市场公司股票代码以000开头。主板主要定位于为大型蓝筹提供融资服务。
中小板
中小板主要是服务于中型稳定发展的企业，但是未达到主板要求的企业，也是深圳交易所的一个板块。中小板上市公司股票代码以002开头。
创业板
创业板自从2009年诞生以来，以快速成长的科技型企业为主要服务对象。创业板是股票代码以300开头的公司，在深交所上市交易。
科创板
在上交所新设科创板，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。科创板上市公司股票代码以688开头。
新三板
新三板，由于合格投资者门槛较高，把很多人挡在了门外，主要参与者是机构投资者和高净值人群。新三板股票代码一般以43或8开头。
新三板投资价值
历经7年的快速发展，新三板已成长为拥有近9000家挂牌公司的海量市场，多数挂牌公司业绩良好，经营稳健，不少企业还是所在细分行业的龙头，相当数量公司属于新技术、新产业、新业态、新模式的新经济公司，整体来看，新三板具有较高的投资价值。
据统计，目前新三板净利润大于3000万元的公司，约占市场的10%，此类公司经营业绩较为稳定，具备较强的外部融资需求和能力;净利润在1000万元至3000万元之间的公司，占比约为20%，此类公司成长性显著，近三年营收复合增长率约为20%。
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-- 这是忠伟的第 218 篇原创 --
做股票投资的朋友，一定会在各种财经新闻中，听到过新三板这个概念。
新三板在中国股市上，是一个比较奇葩的存在。
有不少朋友，对新三板不太了解。
今天准备和大家简单介绍一下新三板，同时分享一下今年发生在新三板上的一件大事。
新三板的官方解释是：全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小微型企业。
新三板虽然也叫“板”。但是它和主板、创业板、科创板完全不是一个东西。
主板、创业板、科创板是真正的二级交易市场。
而新三板只能算是一个场外的交易平台。
一些公司在新三板上市，严格讲，都不能算上市。只能叫挂牌交易。
通俗易懂的解释一下，就是一些小企业，不符合主板市场的上市标准。
国家设立了一个股权交易平台（新三板），方便这些小企业进行融资和股权交易。
在新三板挂牌，财务上不设置门槛。
因为挂牌门槛低，所以在新三板挂牌的公司特别多。
在2019年的时候，新三板挂牌的公司数量，就已经突破了1万家了。
因为门槛低，挂牌容易，所以新三板的公司，真实的鱼龙混杂。
这里面有不少经营的很差的公司。
有些公司长年亏损，有些公司各种不正规操作。
所以，如果大家有新三板交易权限，千万要小心新三板上的交易。
下面和大家分享一下，今年新三板精选层打新的惊悚画面。
今年的证券市场，新政频出。
其中有一个重要的新政，就是新三板精选层正式开板。
本来，A股市场打新股，是套利的常规操作。
大家过往的经验中，打新股都是稳赚不赔的。
但是，但是，但是。
这个经验，在新三板打新股中失灵了。
2020年7月27日，新三板精选层开板，首批32只新股开始交易。
本来应该是大喜的日子，结果32只新股，只有10只上涨，22只当日破发。
这其中的原因有很多。
新三板公司的质量普遍不高，是一个原因。
一些朋友可能会问，这么重要的事情，为什么没听周围的朋友谈论过。
因为国家为了保护散户，给新三板的投资门槛，设定的非常高。
证券账户内要有100万，才能具备新三板的投资资格。
中国虽然有上亿的股民。但是大部分散户，达不到100万资产这个门槛。所以具备新三板交易权限的账户，只有100多万个。
新三板精选层开板的当天，这100多万个账户，挥舞着镰刀冲进去打新。
结果，没想到中了伏击，全部变成了韭菜。
因为参与到账户少。
导致这个事件在股民中传播不广。
设想一下，按照中国散户的赌性。
如果新三板不设置100万资产这个门槛。
新三板精选层开板当天，一定有无数的散户涌入。
天量资金入市。
那32只新股，肯定不会只有10只上涨。很多企业的股票都会被炒上天。
最后的结果，很可能是机构顺利出逃。大量散户被套。
这样想来，这个100万资产的门槛，真实的保护了很多散户。
今天和大家分享了一下，什么是新三板。
如果具备新三板的交易权限，一定要小心。
这个新三板很坑人，坑了机构坑散户。
希望今天的文章能帮助到大家，小心对待新三板。
我是 忠伟，关注我，每天陪你一起进步。
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对于自然人投资者，在申请权限开通前10个交易日，精选层、创新层、基础层分别要求本人名下证券账户和资金账户内的资产日均不得低于100万元、150万元、200万元（不含该投资者通过融资融券融入的资金和证券）。另外，自然人投资者需要有投资经历、工作经历或者任职经历。具体为具有2年以上证券、基金、期货投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者具有《证券期货投资者适当性管理办法》第八条第一款第一项规定的证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司，以及经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人等金融机构的高级管理人员任职经历。以上投资经验、工作经历或者任职经历满足任何一种即可。
非自然人投资者想参与挂牌股票交易，需要满足什么条件？
对于法人机构和合伙企业，精选层、创新层、基础层分别要求法人机构的实收资本或实收股本、合伙企业的实缴出资总额达到100万元以上、150万元以上、200万元以上。
此外，符合《证券期货投资者适当性管理办法》第八条第一款第二项、第三项规定的证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金等理财产品，社会保障基金、企业年金等养老金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）等机构投资者可以参与全市场股票的发行和交易。
由于投资者适当性要求与市场层级挂钩，当挂牌公司所属市场层级发生调整，持有相关股票但不具备相应层级交易权限的投资者是否可以继续交易该股票？
可以继续交易该股票。不符合相应市场层级合格投资者要求，但是有相应股票持股记录的投资者对于该股票的交易权限不变，当挂牌公司层级调整后，投资者已经买卖过的挂牌公司股票仍可继续买卖。
不满足合格投资者标准的投资者能否交易新三板股票？
公司挂牌时的股东、通过定向发行持有公司股份的股东，如果不符合其所持股票市场层级对应的投资者准入条件，则属于受限投资者，能够买卖其持有或曾持有的挂牌公司股票。
此外，不满足合格投资者标准的投资者可以通过投资于挂牌股票的基金、理财产品等间接参与新三板市场。
投资者想参与挂牌股票定向发行，需要满足什么条件？
合格投资者可以参与相应市场层级的股票定向发行；拟参与挂牌同时定向发行的投资者应当满足基础层股票发行的投资者准入要求。此外，挂牌公司和申请挂牌公司的股东、董事、监事、高级管理人员及核心员工，可以参与本公司的定向发行。
投资者想参与挂牌股票公开发行，需要满足什么条件？
投资者拟参与挂牌公司股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌的申购的，应当符合精选层合格投资者要求。此外，公司的高级管理人员及核心员工可以参与本公司公开发行的战略配售。
本文源自中国证券报
对于自然人投资者，在申请权限开通前10个交易日，精选层、创新层、基础层分别要求本人名下证券账户和资金账户内的资产日均不得低于100万元、150万元、200万元（不含该投资者通过融资融券融入的资金和证券）。另外，自然人投资者需要有投资经历、工作经历或者任职经历。具体为具有2年以上证券、基金、期货投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者具有《证券期货投资者适当性管理办法》第八条第一款第一项规定的证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司，以及经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人等金融机构的高级管理人员任职经历。以上投资经验、工作经历或者任职经历满足任何一种即可。
非自然人投资者想参与挂牌股票交易，需要满足什么条件？
对于法人机构和合伙企业，精选层、创新层、基础层分别要求法人机构的实收资本或实收股本、合伙企业的实缴出资总额达到100万元以上、150万元以上、200万元以上。
此外，符合《证券期货投资者适当性管理办法》第八条第一款第二项、第三项规定的证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金等理财产品，社会保障基金、企业年金等养老金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）等机构投资者可以参与全市场股票的发行和交易。
由于投资者适当性要求与市场层级挂钩，当挂牌公司所属市场层级发生调整，持有相关股票但不具备相应层级交易权限的投资者是否可以继续交易该股票？
可以继续交易该股票。不符合相应市场层级合格投资者要求，但是有相应股票持股记录的投资者对于该股票的交易权限不变，当挂牌公司层级调整后，投资者已经买卖过的挂牌公司股票仍可继续买卖。
不满足合格投资者标准的投资者能否交易新三板股票？
公司挂牌时的股东、通过定向发行持有公司股份的股东，如果不符合其所持股票市场层级对应的投资者准入条件，则属于受限投资者，能够买卖其持有或曾持有的挂牌公司股票。
此外，不满足合格投资者标准的投资者可以通过投资于挂牌股票的基金、理财产品等间接参与新三板市场。
投资者想参与挂牌股票定向发行，需要满足什么条件？
合格投资者可以参与相应市场层级的股票定向发行；拟参与挂牌同时定向发行的投资者应当满足基础层股票发行的投资者准入要求。此外，挂牌公司和申请挂牌公司的股东、董事、监事、高级管理人员及核心员工，可以参与本公司的定向发行。
投资者想参与挂牌股票公开发行，需要满足什么条件？
投资者拟参与挂牌公司股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌的申购的，应当符合精选层合格投资者要求。此外，公司的高级管理人员及核心员工可以参与本公司公开发行的战略配售。
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